Note de conjoncture n°2
EXPLOITER LES OBSERVATOIRES DE CONJONCTURE DU GIPILAB
Les tableaux ci-dessous sont extraits de l'Observatoire EURIBOR © modélisé par le Laboratoire de Recherche pour le Développement Local.
Il sera remarqué que les taux de l'indice se sont effondrés depuis l'intervention des autorités monétaires et politiques pour tenter de juguler la crise actuelle.
Parallèlement, les taux longs ne se sont pas infléchis dans les mêmes proportions, le TEC 10 flirtant avec les 4%.
Il en ressort une reconstitution de l'écart naturel entre les taux courts (plus bas) et taux longs, plus élevés du fait de la prime de risque sur la durée qui leur est associée.
Cette situation plaide en faveur de la position adoptée par les analystes du GiPiLab pour ce qui concerne les emprunts à long terme des collectivités locales, soit :
Il sera remarqué que les taux de l'indice se sont effondrés depuis l'intervention des autorités monétaires et politiques pour tenter de juguler la crise actuelle.
Parallèlement, les taux longs ne se sont pas infléchis dans les mêmes proportions, le TEC 10 flirtant avec les 4%.
Il en ressort une reconstitution de l'écart naturel entre les taux courts (plus bas) et taux longs, plus élevés du fait de la prime de risque sur la durée qui leur est associée.
Cette situation plaide en faveur de la position adoptée par les analystes du GiPiLab pour ce qui concerne les emprunts à long terme des collectivités locales, soit :
- adossement des crédits nouveaux sur EURIBOR afin de limiter le coût de la dette et de "garder la main" en cas de retournement de la conjoncture,
- analyse des encours pour détecter les lignes à taux fixes élevés susceptibles de migrer vers l'indice monétaire.
Nous restons à votre disposition pour vous fournir conseils et assistance. N'hésitez pas à nous contacter :
- sur labo...gipilab.org
- ou par courrier adressé au 47, avenue d'Antioche - 17590 - Ars-en-Ré.
| maturité | rang/nbrangs (1/xxx=max) | plus haut | plus bas |
|---|---|---|---|
| 1 mois | 1160/1160 | 5,197 % | 1,630 % |
| 3 mois | 1302/1302 | 5,393 % | 1,943 % |
| 6 mois | 1453/1464 | 5,448 % | 1,923 % |
| 1 an | 1487/1526 | 5,526 % | 1,930 % |
| maturité | rang/nbrangs (1/xxx=max) | plus haut | plus bas |
|---|---|---|---|
| 1 mois | 31/31 | 2,570 % | 1,630 % |
| 3 mois | 31/31 | 2,859 % | 1,943 % |
| 6 mois | 31/31 | 2,945 % | 2,025 % |
| 1 an | 31/31 | 3,025 % | 2,133 % |
| maturité | 13/02/2009 | variation veille | variation veille en % |
|---|---|---|---|
| 1 mois | 1,630 % | -0,017 | -1,032 % |
| 3 mois | 1,943 % | -0,016 | -0,817 % |
| 6 mois | 2,025 % | -0,011 | -0,540 % |
| 1 an | 2,133 % | -0,013 | -0,606 % |
Les jauges de pression conjoncturelle associées à ces valeurs en date du 13 février 2009 sont tracées dans ce graphique.
Les planchers historiques de l'indice EURIBOR sont enfoncés !
Cliquer ici pour utiliser la théorie des jauges de pression conjoncturelle
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